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本日のブログでは、Fear and Greed Index、VIX指数、PERの3つの重要な指標を使って、買い時の目安を見極める方法を解説します。これらの指標はそれぞれ異なる視点から市場の状況を評価し、投資のタイミングを判断するための強力なツールです。
Fear and Greed Indexは市場の感情を数値化し、投資家の「恐怖」や「強欲」の度合いを示します。VIX指数は市場のボラティリティを測定し、投資家の不安感を数値で表します。PERは企業の利益に対する株価の割安性を評価し、投資価値を判断するのに役立ちます。これら3つの指標を組み合わせて、効果的な投資戦略を立てる方法を詳しくご紹介します。
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Fear and Greed Index
Fear and Greed Index（恐怖強欲指数）は、投資家の感情が「恐怖」か「強欲」のどちらに振れているかを示すテクニカル指標です。この指数は、市場の過熱感や恐怖を数値化して表します。
以下はFear and Greed Indexの詳細です:
Fear and Greed Indexは7つの要素から算出されます。
- 市場の勢い (Market Momentum): S&P500と125日移動平均の乖離
- 株価の強さ (Stock Price Strength): NYSEで52週の間に高値 vs 安値を更新した銘柄数
- ジャンク債の需要 (Junk Bond Demand): 適格債とジャンク債の利回りの差
- 株価レンジ (Stock Price Breadth): 上昇している株と、下落している取引量の差
- ボラティリティ (Market Volatility): VIX指数
- リスク回避需要 (Safe Haven Demand): 株式と債権のリターンの差
- プットとコールオプション比率 (Put and Call Options): 過去5日のオプション比較
- 数値は0から100の範囲で示されます。
- 恐怖が大きければ株価は割安である可能性が高く、買いのサインと言えます。
- 強欲が勝っている場合は、株価は割高である可能性が高く、投資タイミングには向いていません。
- 20未満の値は、逆張りのタイミングとして考えられます。つまり、市場が恐怖に支配されている時に買い出動することがあります。
- 80以上の値は、過熱感に注意が必要な局面を示します。
過去のFear and Greed Indexは通常20～80の範囲を推移しており、異常に市場が恐怖または貪欲に支配されているときに20以下または80以上となります。リーマンショックやコロナショックの際など、市場が極度のパニックになった際には「1」を記録したこともありました。
VIX指数
※出典：googleファイナンス
VIX指数（恐怖指数）は、投資家の心理状態を示す指標で、株式市場のボラティリティ（価格変動の大きさ）を測定します。以下に詳細を説明します。
- 数値が高いほど、投資家が市場に対して不安や恐怖を抱いていることを意味します。別名「恐怖指数」とも呼ばれています。
- VIX指数が30以上の場合、市場が不安定である可能性が高いです。
- この状況では、一般的には逆張りのタイミングと考えられます。つまり、市場が恐怖に支配されている時に買い出動することがあります。
- ただし、VIX指数が40を超えると、市場はパニック状態となることが多いです。
VIX指数は市場の温度感を知るのに役立つ指標であり、投資判断に活用できます。
PER
出典：投資の森
PER（株価収益率）は、会社の利益と株価を比較して「割安性」を測る指標です。以下のポイントで解説します。
- PERは、株価を1株当たりの利益で割って計算します。
- 数式で表すと: PER=1株当たり利益株価
- 一般的に、倍率が高いほど株価は「割高」、低い方が「割安」と判断されます。
- PERが15倍以下だと特に割安と考えられています。
- つまり、PERが低い銘柄は、利益に対して株価が割安である可能性が高いと言えます。
- PERだけで判断するのは難しいこともあります。将来の利益が今期と同じであるとは限りません。
- 不当に低いPERの銘柄は「買い」、過剰な期待で高いPERの銘柄は「売り」と考えることが重要です。
さいごに
いかがでしたでしょうか。Fear and Greed Index、VIX指数、PERの3つの指標を使うことで、より精度の高い投資判断が可能になります。市場が恐怖に包まれているときは、Fear and Greed Indexが低く、VIX指数が高いことが多く、逆張りのチャンスと言えます。また、PERが低い場合は、株価が割安である可能性が高く、買い時と判断できます。
これらの指標を駆使して、市場の動きを正確に読み取り、効果的な投資タイミングを見つけましょう。
